2000年前,黑龙作乱人间。所幸有天音谷七大音乐圣手合奏,催生灵兽凤凰蛋。利用凤凰发出天籁之音,降伏黑龙。而后以数根社石将黑龙封入天音湖中……以后天音谷每隔500年举行一次凤凰大典,加固对黑龙的封印。如今已经是第四个500年,凤凰正待涅磐重生。虹猫蓝兔等七侠受天音大师之邀,前往天音谷护法。不料凤凰大典时,天象突变,凤凰涅磐失败,化为一枚灵蛋。黑龙趁此良机,欲挣脱社石的束缚,脱困作乱。要想阻止黑龙,只有去天音谷取出七种乐器,七音合奏催开凤凰蛋,利用 “天籁之音”才能降伏黑龙,然而,虹猫为救天音大师,却与黑龙一起被冰封于天音湖。蓝兔和天音大师含泪留下了虹猫,带着凤凰蛋,在黑龙属下——多头的追杀下前往天音谷。机缘巧合之下,蓝兔与天音大师在芦花镇碰见怕青蛙的、正假扮虹猫表演魔术的魔术师小狸,小狸不但吓走了多头,而且阴差阳错下提前孵化了凤凰蛋,即只露出了一脑袋和两个脚丫子的小凤!既然小狸和凤凰蛋有缘,天音大师索性以他来假扮虹猫,这样既可以稳定其他五侠的信心,也许还可能创造奇迹,催生出凤凰。小狸自然是喜出望外,于是欣然答应。天音谷,天音大师以全部精气弹奏,齐聚七侠的七柄兵器,取出七种乐器。分别给予随后赶到的逗逗等七侠,七人开始正式为七音合奏做准备。小狸的乐器是唢呐,然而他对音乐却没有半点天赋,蓝兔只好谎称“虹猫”失聪,给小狸以练习唢呐的时间。而小狸也为了扮演虹猫,出尽了洋相,吃尽了苦头……层层重压让小狸最终无法忍受,他决定溜走,不再假扮虹猫。然而却偏偏被多头发现,幸好蓝兔冒着生命危险救下了小狸。蓝兔没有阻拦小狸,反而劝他离开。原来最近小狸的痛苦蓝兔都看在眼里,她觉得自己一开始就错了,对一个不会武功不会音乐的普通人来说,虹猫的责任实在是太沉重了……蓝兔的举动让小狸深深感动,他决定重新回去,回去承担起虹猫的责任。小狸变了,他开始用虹猫的标准来要求自己,严己宽人、苦练琴艺。经过一番痛苦却滑稽的学琴,小狸的琴艺终于大有长进。七侠正式开始了七音合奏,催生凤凰。然而,关键时刻,多头却再次出现,他以青蛙扰乱了小狸心智,破坏了吹奏。小凤终于非但没有成为凤凰,反而变成了一只乌鸡。逗逗等五侠十分茫然,“冒牌虹猫”的身份终于被揭露。尽管处于巨大的失望之中,但六侠没有责怪小狸,没有了凤凰的天籁之音,六侠决定拼死一搏,救出虹猫,阻止黑龙脱困作乱。不会武功的小狸和小凤被留了下来,六侠明知不可为而为之的大义让小狸深深感动,而自己的无力感又让小狸深深地自责,他失落极了:“自己已经尽全力在做虹猫了,为什幺还是不能成功呢?”然而小凤的话却让小狸眼前一亮,小狸是小狸,虹猫是虹猫。也许小狸永远也没有办法成为虹猫,但他可以做最好的小狸,做最好的自己!小狸顿悟了,他终于明白:要做最好的自己,要做最好的小狸!他是一个魔术师,他能够用魔术师的方式来协助七侠,让小凤由乌鸡变成真正的凤凰。六侠赶到天音湖,与虹猫会合,同黑龙陷入苦战。然而黑龙威力锐不可挡,七侠不是对手。千钧一发之际,小狸与小凤出现了,小狸用自己的魔术与黑龙展开周旋,并引出黑龙的五味真火,配合七侠,终于助小凤涅磐重生,由乌鸡变成了凤凰!乌鸡成为了凤凰!凤凰发出了天籁之音,天地间似乎一下子宁静下来,只剩下凤凰清亮的声音在回响。黑龙终于被降伏了,他成为了一只小蜥蜴。小狸终于成功了,他没有做成虹猫,但他做成了最好的自己,成为了闻名天下的魔术师。人们以成为魔术师小狸的弟子而自豪。